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3047798688@qq.com記者丨寧曉敏 見習生丨陳力
出品丨鰲頭財經(jīng)（theSankei）
監(jiān)管亮劍，緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”，不信邪的“關(guān)鍵少數(shù)”撞在了槍口上。
近期，A股市場上轟動一時的首例觸碰“減持新規(guī)”紅線事件有了新的進展，這一進展超出了市場預(yù)期，也刷新了市場認知。
那就是，東方時尚（603377.SH）實際控制人徐雄涉嫌操縱證券市場罪被檢察院批捕，我樂家居（603326.SH）大股東、“牛散”于范易違規(guī)減持被罰沒5000萬元。
從調(diào)查到處罰，只用七個交易日，堪稱速查速處。
9月16日，中國法學會證券法學研究會召開，最高人民法院（簡稱“最高法”）民二庭副庭長周倫軍在會上表示，最高法將繼續(xù)圍繞資本市場司法規(guī)則體系的完善、相關(guān)案件的審理做好工作，深入研究內(nèi)幕交易和操縱市場行為的民事追責問題，適時出臺相關(guān)司法解釋。
頂風減持的處罰還在后頭
東方時尚實際控制人、董事長徐雄被批捕了！
剛剛過去的這個周末，徐雄被批捕，連同于范易被罰沒5000萬元的消息刷屏。
9月15日晚間，東方時尚發(fā)布公告稱，當日，公司收到實際控制人、董事長徐雄家屬通知，徐雄因涉嫌操縱證券市場罪，經(jīng)上海市人民檢察院第一分院批準逮捕。
東方時尚同步公告的是，當日收到控股股東東方時尚投資有限公司（以下簡稱“東方時尚投資”）的通知函，截至9月15日，投資公司已經(jīng)通過自籌資金以二級市場集中競價交易方式購回340萬股份。此次購回股份產(chǎn)生收益全部歸上市公司所有。
東方時尚投資實控人為東方時尚董事長徐雄，持股比例約為79.48%。
今年8月28日，東方時尚投資通過大宗交易減持公司股份340萬股，違反了證監(jiān)會關(guān)于進一步規(guī)范股份減持行為的相關(guān)要求，引發(fā)市場高度關(guān)注及質(zhì)疑。8月30日，東方時尚投資承諾將在規(guī)則允許的范圍內(nèi)盡快購回已減持的340萬股。
9月6日，東方時尚收到上交所下發(fā)的對東方時尚控股股東予以監(jiān)管警示。
當日，公司公告稱，東方時尚投資于9月15日前購回此前減持的340萬股份。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，上半年，東方時尚實現(xiàn)營業(yè)收入5.01億元，同比下降1.37%，歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）為471.41萬元，同比下降71.61%。
值得一提的是，2021年5月，曾經(jīng)的私募大佬葉飛曾爆料東方時尚等上市公司存在“偽市值管理”行為，彼時，公司及大股東、董監(jiān)高稱均未接觸過葉飛，葉飛及其公司并非公司股東。
分析人士稱，逮捕徐雄只是此前操縱市場，本次的“頂風減持”的處罰，可能還在后頭。
“牛散”屢教不改遭重罰
八連板后，高位清倉減持，我樂家居的“牛散”大股東的處罰也來了。
9月15日晚，證監(jiān)會在官網(wǎng)通報了“我樂家居”大股東于范易及其一致行動人違規(guī)減持股票案調(diào)查進展。
經(jīng)查，2021年，于范易及其一致行動人通過二級市場買入“我樂家居”股票達到5%時，未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)，被證監(jiān)會出具警示函。本次違規(guī)減持發(fā)生前，于范易及其一致行動人合計持有“我樂家居”股票2244萬余股，占公司總股本的7.11%。
今年9月5日至9月6日，于范易及其一致行動人將上述股票全部減持，未在減持比例到達5%時依法停止交易，后續(xù)違規(guī)成交金額1.07億元，違法所得1653萬元。證監(jiān)會擬依法沒收于范易及其一致行動人前述違法所得，并從嚴處以3295萬元罰款。
“沒一罰二”，于范易及其一致行動人共計被罰沒4948萬元。
在市場看來，于范易及其一致行動人屬于明知故犯，且屬于屢教不改。
2021年9月，其便因違規(guī)舉牌先后遭到上交所、江蘇證監(jiān)局的監(jiān)管關(guān)注、警示，記入證券期貨市場誠信檔案。當時，于范易等還口口聲聲表示，將不斷加強對相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件的學習，加強持有上市公司股票證券賬戶的管理，加強與上市公司及監(jiān)管部門的事前溝通，防止此類情況再次發(fā)生。
誰知，兩年后，再犯同樣的違規(guī)行為。不同的是，這一次是明知故犯、頂風作案。股價八連板后拉升至高位，“減持新規(guī)”披露一周，于范易及其一致行動人在9月5日、6日兩天內(nèi)完成了全部清倉。
讓人意外的是，9月6日，于范易的一致行動人煙臺埃維管業(yè)有限公司清倉后又買入4200股。
于范易此前還持有A股公司萊美藥業(yè)（300006.SZ）。
9月6日，我樂家居披露于范易及其一致行動人違規(guī)減持，當晚，上交所下發(fā)監(jiān)管函。7日午間，證監(jiān)會發(fā)出立案告知書，到9月15日作出處罰，僅用時7個交易日，堪稱是快查快處。
讓敢違法者付出沉痛代價
徐雄、于范易的被捕、被罰，引發(fā)市場熱議。
有投資者認為，首例觸碰“減持新規(guī)”速查速處，反映了證監(jiān)會及交易所行動迅速高效，也表明監(jiān)管層對規(guī)范減持行為、管住“關(guān)鍵少數(shù)”的態(tài)度與決心。
今年8月18日，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布《證監(jiān)會有關(guān)負責人就活躍資本市場、提振投資者信心答記者問》。
針對市場對大股東減持較為關(guān)注現(xiàn)象，證監(jiān)會有關(guān)負責人表示，“一方面，堅決打擊違規(guī)減持行為，及時嚴肅處理超比例減持、未披露減持、規(guī)避限制減持等行為， 綜合運用行政監(jiān)管措施、行政處罰、自律措施或者限制交易等多種手段嚴懲違規(guī)主體，形成震懾，維護資本市場秩序。另一方面，密切關(guān)注市場反映的股東減持問題，認真分析、深入評估，適時研究優(yōu)化減持規(guī)則，進一步規(guī)范大股東、董監(jiān)高等相關(guān)方的減持行為，增強制度約束力。”
8月27日，證監(jiān)會迅速出臺進一步規(guī)范股份減持行為的要求：上市公司存在破發(fā)、破凈情形，或者最近三年未進行現(xiàn)金分紅、累計現(xiàn)金分紅金額低于最近三年年均凈利潤30%的，控股股東、實際控制人不得通過二級市場減持本公司股份。控股股東、實際控制人的一致行動人比照上述要求執(zhí)行；上市公司披露為無控股股東、實際控制人的，第一大股東及其實際控制人比照上述要求執(zhí)行。
這就是市場所稱的“減持新規(guī)”。新規(guī)出臺后，多家上市公司叫停了減持計劃，對市場產(chǎn)生了積極影響。但是，仍然有一些上市公司股東以各種理由試探監(jiān)管的底線。
在部分市場人士看來，對徐雄、于范易等案快速查處，就是監(jiān)管的底線。
在通報對于范易及其一致行動人違規(guī)減持案件查處情況時，證監(jiān)會重申，持股5%以上股東是上市公司的重要股東，對公司負有特殊責任，是公司經(jīng)營發(fā)展和治理運行中的“關(guān)鍵少數(shù)”。證監(jiān)會將堅決貫徹落實“要活躍資本市場，提振投資者信心”的決策部署，抓緊完善關(guān)于減持股份的法規(guī)制度，進一步加大對違規(guī)減持行為的打擊力度，速查速處、重罰重處，讓敢于違法者受到應(yīng)有懲罰、付出沉痛代價。
有股民在社交媒體上發(fā)文稱，“作為投資者，在選擇投資對象時，應(yīng)更加關(guān)注公司的治理結(jié)構(gòu)和股東行為。對于那些不尊重規(guī)則、破壞市場秩序的公司，應(yīng)該堅決避免。”
