左手分期右手現(xiàn)金貸迎挑戰(zhàn) 全民錢包IPO有點(diǎn)難

　　記者丨王杰仁

　　實(shí)習(xí)生丨陳希

　　出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)

　　一則招聘廣告，將全民錢包與IPO關(guān)聯(lián)起來。

　　近期，全民錢包公開招聘董秘，崗位職責(zé)描述之一，是主導(dǎo)公司投資并購、上市規(guī)劃等工作。這被指公司在籌劃赴港上市。

　　全民錢包是一家網(wǎng)貸平臺，公司自稱為金融科技公司。近年來，公司規(guī)模快速擴(kuò)張，放貸規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到百億級，但仍然處于行業(yè)第三梯隊(duì)。

　　合規(guī)問題，可能是全民錢包IPO的絆腳石。全民錢包沒有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，其業(yè)務(wù)或?qū)⑹芟蕖?ldquo;雙融擔(dān)”模式，借款人承擔(dān)高額借款成本，全民錢包頻頻被投訴，未來也可能遭遇監(jiān)管。

　　左手分期右手現(xiàn)金貸的全民錢包，迎來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，沖擊IPO可能是夢想。

　　01

　　招聘廣告暴露上市野心

　　近期，多家第三方招聘平臺發(fā)布了全民錢包大規(guī)模招聘信息，招聘包括董秘、風(fēng)控副總監(jiān)、運(yùn)營副總監(jiān)、貸后副總監(jiān)、財(cái)務(wù)副總監(jiān)、技術(shù)副總監(jiān)等多個重要管理崗位、其中，招聘董秘的崗位備受市場關(guān)注。

　　全民錢包招聘的董秘崗位職責(zé)為，主導(dǎo)公司投資并購、上市規(guī)劃等相關(guān)工作；根據(jù)上市公司發(fā)展戰(zhàn)略，協(xié)助制定投融資計(jì)劃，建立與維護(hù)相關(guān)的投資銀行、券商、律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所和評估事務(wù)所等專業(yè)中介機(jī)構(gòu)的長期戰(zhàn)略合作關(guān)系；協(xié)助完成公司上市后期股權(quán)激勵計(jì)劃方案，協(xié)調(diào)上市前后股權(quán)激勵的各項(xiàng)事宜。

　　本次招聘董秘的任職要求為，熟悉公司上市流程、上市公司運(yùn)作流程、企業(yè)收并購流程，以及對應(yīng)的運(yùn)作法，還要求香港上市經(jīng)驗(yàn)。全民錢包向董秘開出的月薪3萬元-4萬元。

　　從上述招聘信息可以推斷，全民錢包有意籌劃上市，上市目的地可能是港交所。

　　目前，全民錢包已在招聘平臺下架了董秘相關(guān)招聘信息，無法得知是否確定了董秘人選或上市計(jì)劃生變。

　　籌劃港股上市的全民錢包，知名度并不高。

　　官網(wǎng)顯示，全民錢包全稱為廣州市全民錢包科技有限公司，成立于2017年7月，注冊資本2億元，法人、實(shí)控人為曾慶亮，公司是一家通過消費(fèi)場景連接消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)的金融科技公司，旗下的分期商城是一個提供分期消費(fèi)的金融服務(wù)平臺。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，全民錢包主要通過現(xiàn)金貸與購物分期來開展助貸業(yè)務(wù)，為配合相關(guān)業(yè)務(wù)，曾慶亮曾在2020年出資設(shè)立小貸公司海南乙誠小額貸款有限公司（簡稱“乙誠小貸”）。

　　根據(jù)官網(wǎng)，截至2021年8月，平臺累計(jì)注冊用戶突破2000萬人。

　　全民錢包是否具備IPO上市條件，經(jīng)營狀況如何？目前，全民錢包尚未公開其財(cái)務(wù)報告等，外界不得而知。

　　全民錢包完成了一次融資。2023年2月，全民錢包獲得了深圳TCL十方垂直產(chǎn)業(yè)科技發(fā)展有限公司（簡稱“TCL十方”）戰(zhàn)略投資，認(rèn)繳出資3000萬元，持股15%。創(chuàng)始人曾慶亮持股65%，中邦股權(quán)投資基金管理（廣州）有限公司持股20%。

　　天眼查顯示，股權(quán)穿透后，TCL十方的實(shí)際控制人為TCL科技集團(tuán)。

　　02

　　現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)或難以為繼

　　全民錢包的業(yè)務(wù)受到了質(zhì)疑。

　　全民錢包定位金融科技公司，旗下分期商城是一個提供分期消費(fèi)的金融服務(wù)平臺，旨在解決廣大用戶小額高頻的消費(fèi)分期需求，優(yōu)化金融資源配置，助力金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)快速引流并提升經(jīng)營效率。官網(wǎng)自稱具備申請貸款操作簡便、信用額度充足、期限靈活等優(yōu)勢，能夠促進(jìn)用戶與金融機(jī)構(gòu)的高效對接。

　　盡管全民錢包聲稱是分期商城，但從“額度充足”“期限靈活”等字眼來看，所謂的分期商城更像是借貸平臺。

　　實(shí)際上，現(xiàn)金貸已經(jīng)是全民錢包的核心業(yè)務(wù)。一方面，全民錢包通過融360、洋錢罐、58平臺、榕樹貸款、易得花、安逸花等貸款超市、借款平臺導(dǎo)流獲客。另一方面，對接藍(lán)海銀行、億聯(lián)銀行、蘇商銀行等“50+”資方，進(jìn)行放貸。

　　市場傳聞稱，全民錢包當(dāng)前放貸規(guī)模為百億級，處于行業(yè)第三梯隊(duì)。

　　不過，市場一直在質(zhì)疑全民錢包是否具有放貸資質(zhì)。

　　天眼查顯示，全民錢包曾在2020年3月成立乙誠小貸，注冊資本3000萬元，公司和曾慶亮分別持股30%、25%，但實(shí)際上由全民錢包執(zhí)行董事兼總經(jīng)理曾慶亮控制，這家小貸公司已于2022年2月注銷。

　　有分析人士稱，網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)提高了行業(yè)門檻，小貸公司注冊資本不低于10億元，跨省級行政區(qū)域經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額公司注冊資本不低于50億元，均為一次性實(shí)繳貨幣資本。乙誠小貸注冊資本估計(jì)難以達(dá)到。

　　有消息稱，全民錢包曾打算在重慶成立小貸公司，但一直未見實(shí)質(zhì)性動作。

　　有自媒體報道，全民錢包在APP注冊服務(wù)協(xié)議中披露，實(shí)際由廣州市好屋小額貸款有限責(zé)任公司（簡稱“好屋小貸”）負(fù)責(zé)運(yùn)營。

　　在全民錢包APP的個人信息授權(quán)書中，明確表示用戶不可撤銷地同意并授權(quán)好屋小貸查詢并報送征信。

　　但從股權(quán)關(guān)系看，好屋小貸與全民錢包并沒有股權(quán)關(guān)系，市場猜測，全民錢包是租用好屋小貸的牌照。

　　天眼查顯示，好屋小貸的注冊資本為1.10億元，難以滿足新規(guī)要求。股權(quán)穿透后，好屋小貸由A股公司明牌珠寶控制，而其直接控股股東蘇州市好屋信息技術(shù)有限公司列為被執(zhí)行人，所持好屋小貸被司法凍結(jié)，執(zhí)行法院為上海市寶山區(qū)人民法院。

　　今年8月，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》，提出小貸公司不得出租、出借牌照，為無放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的主體提供放貸通道等。

　　目前，全民錢包由好屋小貸運(yùn)營的App已在安卓端下架。

　　03

　　雙重?fù)?dān)保費(fèi)引發(fā)投訴不斷

　　全民錢包飽受借款人詬病。

　　在黑貓投訴平臺上，針對全民錢包的投訴量累計(jì)為2278條，投訴的核心內(nèi)容，主要有兩個方面，即雙重?fù)?dān)保費(fèi)及暴力催收，

　　全民錢包App顯示，借款利率區(qū)間為16%-36%。顯然，即便是利率下限，也明顯高于LPR的4倍。

　　11月20日，央行發(fā)布的1年期和5年期以上LPR（市場報價利率）分別為3.1%、3.6%。全民錢包等借貸平臺提供的消費(fèi)貸款大多是一年期，如果按照人民法院認(rèn)定的超過LPR的4倍不受法律保護(hù)，那么12.4%是紅線，全民錢包的借款利率下限已經(jīng)明顯超越了紅線。

　　為了合規(guī)，全面錢包采用“雙融擔(dān)”模式，即引入資方的資金，同時引進(jìn)兩家融資擔(dān)保公司，簽兩份融資擔(dān)保合同。

　　具體而言，假設(shè)綜合借款利率36%，那么，全民錢包等助貸平臺會引進(jìn)兩家具有增信資質(zhì)的融資擔(dān)保公司對借款進(jìn)行兜底。36%的綜合借款利率，拆分為兩部分，第一部分為24%，即資方利息和融資擔(dān)保費(fèi)，第二部分12%，為另一家融資擔(dān)保公司的費(fèi)用，通常叫咨詢（管理）服務(wù)費(fèi)。

　　為什么要采用“雙融擔(dān)”模式？

　　分析人士認(rèn)為，相較陸金所、樂信、奇富、信也科技等頭部平臺，全民錢包體量相對較小，用戶較為下沉，對接的大多是中小型金融機(jī)構(gòu)，包括蘇商銀行等民營銀行、消費(fèi)金融公司。

　　為了資金安全，這些資方往往要求平臺方提供增信，平臺方則引進(jìn)融資擔(dān)保公司對借款兜底，金融機(jī)構(gòu)等資方獲得穩(wěn)定收益。

　　至于平臺的借款利率高達(dá)36%，一方面，中小型金融機(jī)構(gòu)資金成本相對較高，貸款利率相對較高。另一方面，由于“雙融擔(dān)”，兩家融資擔(dān)保公司要收取融擔(dān)費(fèi)、咨詢服務(wù)費(fèi)。

　　毫無疑問，雙重?fù)?dān)保大幅增加了借款人負(fù)擔(dān)。

　　“雙融擔(dān)”模式的投訴不斷，也存在較大爭議。

　　在黑貓投訴平臺上，有投訴者稱，通過哈啰借款8000元，放款方是全民錢包（實(shí)際應(yīng)為哈啰導(dǎo)流至全民錢包，全民錢包再對接資方），分12期，每月還款803.65元。803.65元包括兩筆，一筆為756.47元，包含本金653元、利息33.69元，擔(dān)保費(fèi)69.78元。另一筆為47.18元，為擔(dān)保服務(wù)費(fèi)。兩筆擔(dān)保費(fèi)合計(jì)116.96元，是利息的3.47倍。

　　還有投訴者稱，今年11月24日，在全民錢包借款5000元，當(dāng)月28日還款，利息44.36元，擔(dān)保費(fèi)983元，短短4天，收費(fèi)超千元。

　　公開信息顯示，針對助貸平臺擔(dān)保費(fèi)過高問題，已經(jīng)引起監(jiān)管關(guān)注，多重?fù)?dān)保模式可能難以持續(xù)。

　　現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)資質(zhì)存疑，“雙融擔(dān)”模式難以持續(xù)，監(jiān)管力度不斷加大，行業(yè)競爭加劇，全民錢包的IPO有點(diǎn)難。