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3047798688@qq.com記者丨張飛濤
實習(xí)生丨程睿
出品丨鰲頭財經(jīng)
上市約14年累虧18.4億元、負(fù)債率常年高于80%、實際控制人質(zhì)押率77.64%……林州重機(jī)（002535.SZ）還不止這些問題。
2月28日，林州重機(jī)公告顯示，公司同意終止“機(jī)器人項目”，并將項目尚未使用的募集資金永久性補充流動資金，用于公司日常生產(chǎn)經(jīng)營。
鰲頭財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，林州重機(jī)“機(jī)器人項目”源于2015年的募資，該項目使用募集資金1.02億元。
實際上，林州重機(jī)曾坦言，因關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)未能突破，導(dǎo)致試制產(chǎn)品不達(dá)預(yù)期，致使生產(chǎn)線建設(shè)方案無法確定，造成車間翻建最終方案無法通過論證，于2019年上半年暫停建設(shè)。
有市場觀察人士表示，林州重機(jī)10年前獲得募資，5年前暫停“機(jī)器人項目”，但直到當(dāng)前才將募資補流，“這表明公司從項目論證、實施、研發(fā)等環(huán)節(jié)均存在問題，公司高管難辭其咎，明顯存在管理能力缺失的問題。”
上述業(yè)內(nèi)人士還強調(diào)，林州重機(jī)存在虛假募資的可能。
01
“機(jī)器人項目”2019年上半年已暫停建設(shè)
2月28日，林州重機(jī)發(fā)布公告顯示，審議通過了《關(guān)于終止非公開發(fā)行募投項目并將其募集資金用于永久性補充流動資金的議案》，同意終止“工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化（一期）工程項目”（簡稱“機(jī)器人項目”），并將上述項目尚未使用的募集資金（包含利息，實際金額以轉(zhuǎn)出及銷戶當(dāng)日募集資金專戶中的余額為準(zhǔn)）永久性補充流動資金，用于公司日常生產(chǎn)經(jīng)營。
林州重機(jī)表示，終止“機(jī)器人項目”募投項目是公司根據(jù)當(dāng)前市場環(huán)境變化及實際經(jīng)營情況做出的優(yōu)化調(diào)整。
“機(jī)器人項目”資金來自于林州重機(jī)此前募資。2015年，公司發(fā)布公告顯示，以非公開方式發(fā)行人民幣普通股8244.44萬股，每股發(fā)行價格為人民幣13.50元，共計募集資金人民幣11.13億元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額為人民幣10.89億元。上述募集資金已于2015年6月29日到位。
公告顯示，林州重機(jī)擬投9.88億元募資用于“油氣田工程技術(shù)服務(wù)項目”，投1.02億元募資用于“機(jī)器人項目”。
然而，2022年年報中，林州重機(jī)介紹，“機(jī)器人項目”累計使用募集資金5207.13萬元，投資進(jìn)度為51.10%。
對此，深交所向林州重機(jī)發(fā)來問詢函，要求公司回應(yīng)“機(jī)器人項目”項目自2015年實施至今，是否仍能達(dá)到預(yù)計投資效益，是否仍具有可行性？
回復(fù)函中，林州重機(jī)直言，因關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)未能突破，導(dǎo)致試制產(chǎn)品不達(dá)預(yù)期，致使生產(chǎn)線建設(shè)方案無法確定，造成車間翻建最終方案無法通過論證，于2019年上半年暫停建設(shè)。該項目自建設(shè)初期至今，市場環(huán)境發(fā)生重大變化，投資將不能達(dá)到預(yù)計收益，項目不再具有可行性。
有市場觀察人士表示，林州重機(jī)10年前獲得募資，5年前暫停“機(jī)器人項目”，但直到當(dāng)前才將募資補流，“這表明公司從項目論證、實施、研發(fā)等環(huán)節(jié)均存在問題，公司高管難辭其咎，明顯存在管理能力缺失的問題。”
02
被指存在虛假募資可能
實際上，林州重機(jī)不止“機(jī)器人項目”沒有達(dá)到預(yù)期，上述“油氣田工程技術(shù)服務(wù)項目”也是如此。
2023年年報顯示，2015年11月24日，林州重機(jī)第三屆董事會第二十四次會議審議通過了《關(guān)于變更部分非公開發(fā)行募投項目并將剩余募集資金永久性補充公司流動資金的議案》，同意公司終止實施非公開發(fā)行募投項目《油氣田工程技術(shù)服務(wù)項目》，并將原計劃用于實施《油氣田工程技術(shù)服務(wù)項目》的募集資金分別用于實施“商業(yè)保理項目”和“永久性補充公司流動資金”（其中：“商業(yè)保理項目”擬投資不超過5.1億元，剩余的4.78億元及專戶所產(chǎn)生的全部利息收入用于“永久性補充公司流動資金”）。
從獲得募資，到變更“油氣田工程技術(shù)服務(wù)項目”募資使用用途，林州重機(jī)僅用了約5個月時間。
有意思的是，2018年7月10日，林州重機(jī)又終止實施“商業(yè)保理項目”，將公司持有的“商業(yè)保理項目”實施主體盈信商業(yè)保理有限公司51%的股權(quán)以5.2億元的轉(zhuǎn)讓價轉(zhuǎn)讓給北京藝鳴峰文化傳播有限公司。公司并將轉(zhuǎn)讓后的募集資金分別用于實施“煤機(jī)裝備技術(shù)升級及改造項目”和“永久性補充公司流動資金”（其中：“煤機(jī)裝備技術(shù)升級及改造項目”擬投資不超過3.38億元，剩余的1.82億元及專戶所產(chǎn)生的全部利息收入用于“永久性補充公司流動資金”）。
2020年4月29日，林州重機(jī)公告顯示，同意終止實施“煤機(jī)裝備技術(shù)升級及改造項目”，將原用于實施“煤機(jī)裝備技術(shù)升級及改造項目”的募集資金用于永久性補充公司流動資金。
綜合來看，林州重機(jī)募集的約11億元資金，除了“機(jī)器人項目”已投入5200萬元外，其余募資大部分用于補充公司流動資金。
上述市場觀察人士表示，林州重機(jī)此次定增存在虛假募資的可能。
值得一提的而是，歷史上，除了2015年定增成功以來，林州重機(jī)于2017年和2023年兩次發(fā)起定增，但均告失敗。
03
郭現(xiàn)生家族質(zhì)押率達(dá)77.64%
林州重機(jī)2011年1月上市，公司主要從事裝備制造業(yè)，目前已形成以煤炭綜采設(shè)備為核心，以煤礦綜合服務(wù)為延伸，以零部件配套為輔助的業(yè)務(wù)體系，范圍覆蓋了煤機(jī)裝備的設(shè)計、研發(fā)、制造、銷售及綜合技術(shù)服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，林州重機(jī)于2015年、2019年和2021年凈利潤分別虧損2.97億元、19.91億元和4.29億元。整體來看，上市約14年來，林州重機(jī)凈利潤虧損18.4億元。
而且，近年來，林州重機(jī)資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)高企。
2019年，林州重機(jī)負(fù)債率首次高于80%，達(dá)83.32%。2020年至2023年，公司負(fù)債率分別為82.68%、89.89%、90%和86.21%。
截至2024年三季度末，林州重機(jī)總資產(chǎn)達(dá)44.34億元，總負(fù)債達(dá)37.43億元，負(fù)債率達(dá)84.43%。
截至2024年三季度末，林州重機(jī)貨幣資金僅3.03億元，短期借款和長期借款分別為11.21億元和3.58億元。
目前，林州重機(jī)實際控制人為郭現(xiàn)生、韓錄云、郭浩、郭釧，持股比例分別為29.54%、8.80%、0.81%、0.38%。
其中，韓錄云為公司董事長，郭釧為公司總經(jīng)理。郭現(xiàn)生和韓錄云為夫妻關(guān)系，郭浩、郭釧為郭現(xiàn)生與韓錄云之子。
目前，上述4位實際控制人股份質(zhì)押率均不低。
2月26日，林州重機(jī)公告顯示，郭現(xiàn)生質(zhì)押率達(dá)78.05%、韓錄云質(zhì)押率達(dá)76.54%、郭浩質(zhì)押率達(dá)80%、郭釧質(zhì)押率達(dá)66.18%，4人合計質(zhì)押率達(dá)77.64%。
林州重機(jī)上市后分紅5次，累計分紅金額為1.85億元。2016年至今，林州重機(jī)再未實施過現(xiàn)金分紅。
