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3047798688@qq.com記者丨寧曉敏
實(shí)習(xí)生丨陳欣
出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)
A股、H股2024年年報(bào)披露落下帷幕。作為最年輕的股份制銀行渤海銀行（09668.HK），交出了一份并不出色的業(yè)績答卷。
2024年，渤海銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入254.82億元、歸母凈利潤52.56億元，同比分別增長1.94%、3.44%。
渤海銀行董事長王錦虹表示，2024年是渤海銀行“進(jìn)”的一年，整體經(jīng)營穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中有質(zhì)。
鰲頭財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，2024年，雖然渤海銀行利潤實(shí)現(xiàn)了降轉(zhuǎn)增，但仍然不及2015年。
備受關(guān)注的是，渤海銀行曾重點(diǎn)布局的個人消費(fèi)貸業(yè)務(wù)，不僅規(guī)模縮水，而且不良率高達(dá)12.37%，成了業(yè)績增長的累贅。
多次轉(zhuǎn)型的渤海銀行，該如何破局？
01
營收凈利雙增仍大不如前
渤海銀行的經(jīng)營業(yè)績增長了，但風(fēng)險(xiǎn)也暴露了。
年報(bào)顯示，2024年，渤海銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入254.82億元，同比增長1.94%；歸母凈利潤52.56億元，同比增長3.44%，營收凈利均止降回升。
此前的2022年、2023年，渤海銀行的營業(yè)收入分別為264.65億元、249.97億元，同比下降9.35%、5.55%；歸母凈利潤分別為61.07億元、50.89億元，同比下降29.23%、16.81%。
單純對比數(shù)據(jù)，2024年，渤海銀行營收凈利遏制住了下滑勢頭，扭轉(zhuǎn)為增長。
不過，2024年的經(jīng)營業(yè)績，對于渤海銀行而言，不值得高興。
根據(jù)渤海銀行官網(wǎng)披露，2015年，渤海銀行的營業(yè)收入、歸母凈利潤分別為184.80億元、56.89億元，均較上年同期增長。隨后的2016年至2020年，營收凈利持續(xù)雙增，2020年，營業(yè)收入324.92億元、歸母凈利潤84.45億元。
2024年，渤海銀行的歸母凈利潤尚不及2015年的水平。由此可見，盈利能力已經(jīng)大不如前。
2024年，渤海銀行的業(yè)績增長，并非來自主業(yè)。公司營業(yè)收入增幅1.94%，其中，利息凈收入155.42億元，同比下降11.92%，已是該行利息凈收入連續(xù)4年下降。這與凈利差持續(xù)下降有關(guān)。2020年至2022年，該行凈利差分別為2.18%、1.61%、1.45%，2023年、2024年分別為1.19%、1.12%，繼續(xù)下降。
導(dǎo)致渤海銀行營業(yè)收入增長的是非利息收入，達(dá)到99.21億元，同比增長35.20%。非利息收入中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為29.74億元，同比下降25.63%；其他非利息凈收入達(dá)69.65億元，同比增長107.76%。其中，交易收益金額增長了87.47%，金融投資凈收益增長了116.13%。
2024年，渤海銀行抓住了機(jī)會，享受到了債券市場紅利，在投資方面賺了一波。事實(shí)上，在投資方面大賺一筆的不只有渤海銀行，張家港行、廈門銀行、貴陽銀行等均因?yàn)閭袌黾t利，投資收益增長逾100%，平安銀行、上海銀行等也因此投資收益快速增長。
投資收益增長，拉動了渤海銀行營業(yè)收入增長，進(jìn)而帶動歸母凈利潤增長。但是，債券市場紅利并非主業(yè)，且不可持續(xù)。
降本增效也是利潤增長的一個因素。 2024年，渤海銀行營業(yè)支出同比下降2.09%，其中職工薪酬下降0.08%，其他營業(yè)支出下降4.62%，成本收入比39.01%，同比下降1.5個百分點(diǎn)。
02
個人消費(fèi)貸狂飆后遺癥爆發(fā)
渤海銀行盈利能力大不如前，有一個關(guān)鍵因素，即個人消費(fèi)貸狂飆后遺癥爆發(fā)。
2017年，互聯(lián)網(wǎng)金融巔峰之時，渤海銀行積極進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，發(fā)力零售業(yè)務(wù)。通過與螞蟻、微眾和度小滿等互聯(lián)網(wǎng)平臺合作，該行消費(fèi)金融業(yè)務(wù)迎來狂飆突進(jìn)式發(fā)展。
數(shù)據(jù)顯示，2017年，渤海銀行的個人消費(fèi)貸規(guī)模為88億元，到2020年，規(guī)模達(dá)到1170億元，3年增長逾12倍。
與互聯(lián)網(wǎng)平臺合作大力擴(kuò)張消費(fèi)金融是把雙刃劍，一方面渤海銀行獲得了大量零售客戶，推動了零售貸款規(guī)模增長；另一方面，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也在聚集。
2021年-2024年，受互聯(lián)網(wǎng)貸款政策收緊影響，渤海銀行個人消費(fèi)貸規(guī)模持續(xù)壓降。2021年為1037億元，2022年小幅回升至1047億元，2023年降至759億元，2024年進(jìn)一步縮減至375億元，5年累計(jì)降幅達(dá)67.9%。
個人消費(fèi)貸款規(guī)模急劇收縮，但狂飆的后遺癥不僅沒有消失，反而爆發(fā)了。
2019年，渤海銀行個人消費(fèi)貸款不良貸款金額同比增長210.12%，個人貸款整體不良率升至0.54%。2020年，該行個人消費(fèi)貸款不良率為1.83%，2021年升至3.43%，2022年進(jìn)一步攀升至4.63%，2023年略降至4.44%，2024年則暴漲至12.37%，較2023年上升7.93個百分點(diǎn)，較2020年的水平則增長約5.8倍。2024年，個人消費(fèi)貸不良貸款余額躍升至46.39億元，較2023年末增加12.66億元，成為個人貸款不良貸款余額的主要貢獻(xiàn)力量。
個人消費(fèi)貸變化，影響了渤海銀行的零售業(yè)務(wù)。2024年，該行零售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入46.08億元，相比2023年下降37.76億元，降了45%，稅前利潤虧損27.87億元，而2023年同期盈利4.72億元。當(dāng)年，個人不良貸款規(guī)模為92.12億元，較2023年增長了30.85億云。
個人消費(fèi)貸不良率大幅攀升，影響了該行整體不良率。
近年來，渤海銀行加大不良資產(chǎn)處置。有數(shù)據(jù)顯示，過去3年，渤海銀行合計(jì)處置的不良資產(chǎn)達(dá)700多億元，其中，2024年一年就處置不良資產(chǎn)350多億元。
一年處置不良資產(chǎn)350億元，渤海銀行出清不良風(fēng)險(xiǎn)的決心可見一斑，受個人消費(fèi)貸不良率大幅攀升影響，2024年，該行不良率1.76%，較上年下降0.02個百分點(diǎn)。
2024年，渤海銀行不良率1.76%，仍然是上市股份制銀行中最高水平。
03
甘當(dāng)“鐵公雞”三年不分紅
盈利能力“開倒車”的渤海銀行，還有一些備受質(zhì)疑之處。
渤海銀行成立于2005年底，是中國加入WTO后首家全新成立的全國性股份制商業(yè)銀行，由天津泰達(dá)投資、渣打銀行、中國遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)、國家開發(fā)投資集團(tuán)、中國寶武鋼鐵集團(tuán)等7家股東發(fā)起設(shè)立。
經(jīng)過20年發(fā)展，截至2024年末，該行在全國65個重點(diǎn)城市及特別行政區(qū)，設(shè)立一級分行34家、二級分行35家、支行291家、社區(qū)小微支行16家，正式開業(yè)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)達(dá)到376家，基本完成全國主要省會及經(jīng)濟(jì)重要城市的戰(zhàn)略布局。
渤海銀行的戰(zhàn)略曾出現(xiàn)搖擺。成立初期，該行依托天津區(qū)位優(yōu)勢，重點(diǎn)發(fā)展批發(fā)銀行業(yè)務(wù)，同時引入渣打銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，建立矩陣式管理模式，將中小企業(yè)金融服務(wù)作為長期策略。
2010年，渤海銀行明確提出戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)拓展風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占用少、綜合回報(bào)率高的中間業(yè)務(wù)，推動經(jīng)營管理模式升級。
2017年開始，渤海銀行大力發(fā)展個人業(yè)務(wù)，個人消費(fèi)貸規(guī)模迅速擴(kuò)大。
近年來，該行再度轉(zhuǎn)型，探索輕資本、輕資產(chǎn)發(fā)展模式，聚焦科技金融、綠色金融、普惠金融等 "九大銀行" 戰(zhàn)略。
頻頻轉(zhuǎn)型的渤海銀行優(yōu)勢并不突出，特色不明顯。渤海銀行還存在補(bǔ)充資本壓力。2024年底，該行核心一級資本充足率8.35%，雖然連續(xù)2年上升，但與7.50%的監(jiān)管紅線并不遠(yuǎn)，且在上市股份制銀行中墊底。同期，A股股份制銀行核心一級資本充足率最低的是浙商銀行，為8.38%，最高的招商銀行達(dá)14.86%。
渤海銀行回報(bào)股東及投資者的表現(xiàn)更糟糕。2024年，渤海銀行依舊是不進(jìn)行股利分配，加上2022年、2023年，該行連續(xù)3年不進(jìn)行現(xiàn)金分紅，堪稱“鐵公雞”。
二級市場上，渤海銀行的股價(jià)表現(xiàn)也欠佳。2020年7月6日，渤海銀行在港股掛牌上市，發(fā)行價(jià)4.80港元/股，當(dāng)年11月20日，盤中股價(jià)最高達(dá)到5.82港元/股，隨后股價(jià)快速回落。從2021年1月15日開始股價(jià)破發(fā)，至今已有4年多。2024年11月6日至今，股價(jià)持續(xù)低于1港元。截至發(fā)稿，渤海銀行股價(jià)約在0.97港元/股，總市值約172億港元，較巔峰時跌去超過八成。
截至2024年底，渤海銀行總資產(chǎn)1.84萬億元。萬億資產(chǎn)、百億市值，投資者似乎不看好渤海銀行的發(fā)展前景。
渤海銀行該如何破局？以風(fēng)險(xiǎn)出清為前提、科技與綠色為兩翼、生態(tài)協(xié)同為支撐，通過系統(tǒng)性改革重構(gòu)，打造差異化競爭力，或是一條路徑。
